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Las Notas Convertibles. Por Daniel Ramos

El término que les quiero explicar, es el de las notas convertibles, que son un préstamo a corto plazo, convertido en acciones pasado un determinado tiempo. En otras palabras, los inversionistas prestan dinero a la Startup como una primera ronda de inversión; y en vez de recibir su dinero de vuelta (con intereses), ellos reciben acciones preferenciales.

Un capital riesgo busca rentabilidad a corto plazo, y si existe una idea emprendedora que reúna todas las características, apostarán en ella con prestamos que financien dicha idea, pero sometido a una devolución a corto plazo con intereses. Los Inversionistas capitalistas, ángeles, fondos para etapa temprana e incubadoras, se encuentran de forma activa, interactuando e invirtiendo en startups en un intento de no perderse la próxima unicorn Startup, que es el sueño de todo inversionista y emprendedor (* empresa que en un plazo menor a 5 años, tiene un valor por sobre los 3 billones de Dólares). 

¿El resultado? ¡Las Notas Convertibles! 

Entonces, te estarás preguntando ¿cómo se aplica? bueno, pensando en un ejemplo, 

“Imaginad que una Startup para su crecimiento requiere 1.000.000€, dinero con el que no cuentan. Y salen a levantar una ronda de inversiones, pero la realidad es que la startup no vale más que dicho 1.000.000€. Aquí es donde se pone interesante, porque los fundadores no van a entregar más de un 10% a ese o esos inversionistas que les den el importe requerido, por lo que según la proyección de los fundadores, la startup no puede valer menos de 10.000.000€ al plazo en que deben convertir las acciones para que estas no superen el 10%.” 

Lo que les quiero mostrar aquí, es que cuando se sale a buscar inversiones, no es tirar un número y listo, sino que toda proyección debe ser realista, ya que si tu empresa no cumple con la proyección, es muy probable que el % que le tendrás que dar al inversionista sea mayor. Se entiende también que algunos inversionistas pueden ser comprensivos y darte un plazo mayor, pero si nuestro compromiso por contrato es que tomamos 1.000.000 y en 3 años más valoramos la empresa, y le damos al inversionista el equivalente en acciones a dicho préstamo, podemos estar en un problema si no tenemos crecimiento suficiente.

Salir a buscar inversionistas no es tarea fácil, de hecho hay que seguir ciertos pasos y enamorarlos con lo que somos y con lo que podemos llegar a ser con su aporte. 

Un consejo que he escuchado muchísimo es que NUNCA aceptes un inversionista que se quiera quedar con un % mayor al 10%, y esto es principalmente porque:

  1. Un inversionista SIEMPRE debe resguardar que no pierdas el control de tu empresa como fundador.
  2. A vista de grandes inversionistas, si tienes un inversionista con un % alto que no contribuye ni es un aporte constante para tu Startup, te rechazarán de inmediato y eso frenará muchísimo tu ronda de inversiones.
  3. Debes guardar % para Stock Options, inversionistas y nuevos potenciales socios.

Dentro de las ventajas de las Notas Convertibles encontramos:

  • Evitar entregar un mayor control de la Startup al inversionista, más que asesoría y apoyarnos para concretar nuestras metas.
  • Evitar que el inversionista ingrese a la sociedad hasta que por lo menos tengamos un crecimiento mayor.
  • Rapidez y fluidez de concretar el aporte. En 48hrs podemos tener todo listo.

¿Qué opinas de este artículo? Me apasiona la idea de que más emprendedores como tú emprendan con conocimiento porque esto es una de las claves si quieres llegar lejos con tu idea.

Si te quedan dudas, contacta con los #AbogadosSigloXXI y estaremos encantados de ayudarte.

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